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Credit Spread

Ein Credit Spread ist ein Optionsspread mit sofortigem Prämieneingang. Bei 0DTE Optionen zählt er zu den meistgenutzten risikodefinierten Aufbauten.

Redaktion 0dte-optionen.deZuletzt aktualisiert: Juli 2026Lesezeit: 3 Min.

Ein Credit Spread ist ein Optionsspread mit Netto-Prämieneingang: Die verkaufte Option ist teurer als die gekaufte, sodass beim Eröffnen Geld auf das Konto fließt. Der Gewinn ist auf diese Prämie begrenzt, der Verlust auf die Spreadbreite abzüglich der Prämie.

Die bekanntesten Credit Spreads sind der Bull Put Spread und der Bear Call Spread; zwei davon bilden zusammen einen Iron Condor. Im Zusammenhang zeigt sie der Abschnitt zu Credit Spreads im Strategienüberblick, die Kennzahlen liefert der Rechner für Break-even und Prämie. Zurück geht es zum Glossar und zur Startseite über 0DTE Optionen.

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Was ist ein Credit Spread?

Ein Spread verbindet zwei Optionen derselben Art mit unterschiedlichem Strike. Beim Credit Spread wird die teurere, näher am Kurs liegende Option verkauft und die günstigere, weiter entfernte gekauft. Die Differenz der Prämien bleibt als Kredit auf dem Konto, daher der Name.

Die gekaufte Option ist die Absicherung: Sie deckelt den Verlust, falls sich der Kurs gegen die Position bewegt. Das Gegenstück ist der Debit Spread, bei dem die gekaufte Option teurer ist und beim Eröffnen ein Betrag abfließt.

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Bedeutung bei 0DTE Optionen

Bei 0DTE Optionen sind Credit Spreads verbreitet, weil ihr Maximalverlust von Anfang an feststeht und der schnelle Zeitwertverfall für den Verkäufer arbeitet. Verfällt der Spread wertlos, bleibt die volle Prämie als Gewinn.

Die begrenzte Prämie steht einem größeren möglichen Verlust gegenüber. Ein einzelner Ausbruch über den Short-Strike kann die Ergebnisse vieler gewonnener Trades zunichte machen. Eine hohe Trefferquote ist deshalb nicht gleichbedeutend mit einem positiven Erwartungswert.

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Kurzes Zahlenbeispiel

Auf dem SPX wird ein Put bei 5.500 verkauft und ein Put bei 5.480 gekauft. Die Spreadbreite beträgt 20 Punkte, der Prämieneingang 5,00 Punkte. Beim Multiplikator von 100 USD ergibt das einen Maximalgewinn von 500 USD und einen Maximalverlust von 1.500 USD.

Der Break-even liegt bei 5.495, also beim Short-Strike abzüglich der Prämie. Schließt der SPX darüber, verfällt der Spread wertlos und die 500 USD bleiben als Gewinn.

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Quellen und Belege

Redaktionell erstellt von der Redaktion 0dte-optionen.de. Werbefrei und unabhängig, keine bezahlten Strategieempfehlungen und keine Affiliate-Verweise im Fließtext.

Diese Definition dient der Orientierung und ist keine Anlageberatung. Das Beispiel nutzt illustrative Annahmen, keine aktuellen Kurse. 0DTE-Strategien können zu Verlusten bis zum Totalverlust führen. Maßgeblich sind die Unterlagen der jeweiligen Börse und des Brokers.

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